近日，環(huán)境保護部通報2017年10月京津冀大氣污染傳輸通道城市空氣質量狀況。《通報》提出，京津冀及周邊地區(qū)大氣環(huán)境形勢依然嚴峻，據(jù)預測，京津冀及周邊地區(qū)2017年秋冬季氣象條件整體不利，大氣污染物擴散能力較差，進一步增大了實現(xiàn)任務目標的難度。各地應充分認識當前大氣污染治理工作的極端重要性、緊迫性和艱巨性，對照《大氣十條》和《攻堅行動方案》目標任務清單，加大督查督辦力度，采取針對性更強的措施，提高治理效果，積極應對重污染天氣，確保完成環(huán)境空氣質量改善目標。
對于環(huán)保部的強烈鎮(zhèn)壓，純堿市場面臨的是原料緊張、自身減產以及下游需求縮量等供需端的變動外，其冬季運輸阻力也制約著市場的平衡關系。
隨著環(huán)保等方面的常態(tài)化表現(xiàn)，行政力量下供給收縮帶來的價格暴漲難以持續(xù)，化工的一系列能源產品價格波動在近期逐漸回歸需求面。
那么我們具體分析一番：
1.能源端：
天然氣：上周初，石油方面消息稱將實行限氣和上調門站價格20%以上，受此消息提振，市場普遍上調價格。目前冬季供暖尚未進入高峰時期，天然氣用氣還沒有達到高峰，隨著天氣大幅降溫，用氣量將會增加，屆時中石油方面將會采取限氣。
煤炭：9月底以來國內煤炭供應量明顯增加，同時受環(huán)保以及電煤季節(jié)性需求轉弱等因素影響，煤炭市場供需關系快速轉為寬松，市場對煤價整體看空，下游企業(yè)庫存高企，煤價繼續(xù)下跌。據(jù)國家發(fā)改委資料，經過兩年的去產能，截至目前，全國煤礦總產能51億-52億噸/年，其中形成能力的有效產能在39億噸/年以上，在建和技術改造煤礦產能12億-13億噸/年左右。到2020年，具備生產能力的煤礦產能在現(xiàn)有基礎上將凈增3億-4億噸/年，加上每年2億噸左右的煤炭凈進口，總供給能力大幅增加，全國煤炭產能過剩問題依然突出。今年全國煤炭產能預計增加2億噸左右，而從前三季度市場反應來看，新增產能釋放不及預期，四季度則供應快速增加，因此年末煤炭市場供需寬松局面料將延續(xù)，煤價易跌難漲。
電力：燃煤煙氣排放是霧霾形成的重要原因。各電廠逐步實施煙氣協(xié)同治理，改造涉及脫硝系統(tǒng)提效、電除塵提效、脫硫系統(tǒng)提效及協(xié)同除塵等。廠家限產調整不斷，供應顯弱，價格堅挺。
2.資源型原料端：
石灰石：石灰石產業(yè)中多數(shù)企業(yè)存在規(guī)模小、環(huán)境污染大、能源消耗高、畝均績效低、工藝裝備差等問題。自2016年以來，應環(huán)保部要求：要將從嚴治理“散亂污”企業(yè)作為強化督查的重點內容之一，對無法升級改造達標排放的企業(yè)。礦山安全整頓和安全生產大檢查要求：督促企業(yè)停產整頓，對經停產整頓仍不具備安全生產條件的，堅決依法提請地方政府予以關閉。石灰石作為氨堿企業(yè)的噸產耗量近1.2-1.5噸的產品而言，采購承壓。
原鹽：中國海鹽及湖鹽市場供應飽和，市場相對供量較足；井礦鹽產能過剩，開工有限，對于純堿市場無威脅。
3.下游玻璃端：
前期有沙河政府披露了7條未有排污許可證的生產線，現(xiàn)在已經關閉3條。沙河地區(qū)在產白玻共35條線，除去剛停產的3條，還有32條，去除產能大約在8.6%。另外沙河地區(qū)在使用6-8年的生產線較多，面臨冷修的生產線較多，這或許會成本后期環(huán)保加碼比較好執(zhí)行的條件。純堿這個剛需產品集中冷修減產，無疑是給純堿高價市場降溫。
目前來看，據(jù)百川數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，國內純堿產業(yè)開工高達90%，市場庫存相對保持26萬噸左右。由于環(huán)保方面近期對于產業(yè)影響逐步常態(tài)化，其后市來看，供應端表現(xiàn)寬松，需求端略收緊，市場平衡顯弱。雖年底前純堿備量仍有希冀，由于純堿現(xiàn)價高企，下游難以妄自增購，市場局勢或在這個冬季保持相對穩(wěn)定運行。（常萍 15991987767）
