導語：受突發事件影響，純堿行業開工驟降，同時下游需求增加，短期國內純堿市場出現供需錯配局面，后期隨著開工的逐步恢復，供需偏緊的情況有望逐步緩解。
受到各種突發事件影響，從8月份開始，純堿現貨市場出現短期的供需錯配，現貨市場整體處于供需偏緊的局面。目前國內純堿產能在3317萬噸，有效產能在3122萬噸，有效產能較去年同期減少35萬噸。卓創統計數據顯示，1-8月份國內純堿廠家加權平均開工負荷在78.6%，同比下降5.9個百分點。尤其是從8月份開始，部分大廠限產、減量，純堿廠家開工負荷不斷下降，本周國內純堿廠家加權平均開工負荷下降至70.4%。8月份至今，純堿廠家加權平均開工負荷平均每周下降近2個百分點，折合純堿每周減量1.4萬噸左右。
需求分為真實需求和投機需求。在純堿下游需求當中，近期浮法玻璃、光伏玻璃對純堿用量增加最為顯著。從5月份開始新點火及復產浮法線增多，8月底浮法玻璃日熔量較4月底增加8250噸。卓創核算8月份月度實際平均在產產能為156635噸/日，環比增加2319噸/日，折合8月份浮法玻璃對重堿月需求量增加1.4萬噸，每周增加3247噸。從6月份開始光伏玻璃產能呈擴張態勢，8月底光伏玻璃日熔量較4月底增加2950噸（8月底光伏玻璃日熔量較7月底增加1150噸），增幅在12.1%。在重堿需求增加的情況下，輕堿下游產品開工負荷逐步恢復，多數產品開工負荷恢復至正常水平。在價格上漲階段，市場炒作熱情高漲，投機需求會激發出來，本階段純堿真實需求及投機需求均在增加。
在供應減量、需求增加、現貨價格持續上漲的情況下，國內純堿廠家庫存延續下降態勢，8月份減少了27萬噸左右，9月份前兩周減少了15.5萬噸，8月份至今平均每周庫存降幅在7萬噸左右。
表1 近期檢修、減量純堿生產企業統計 
本月多數純堿生產企業有望扭虧為盈，湘潭堿業、大連大化、廣宇化工、蘇尼特、華邦年內開車可能性不大，南方堿業已經開車運行，海天預計近兩日復產，復產后具體開工情況仍需關注。鹽湖鎂業計劃本月底車運行，井神、云維預計下旬恢復正常，和邦計劃10月份開車運行，雙環煤氣化設備10月份初步定有檢修計劃，若這些企業如期復產，10月份純堿供應量有望增加，開工或提升5-6個點。
表2 輕堿主要下游產品開工情況
從需求面看，9-10月份計劃新點火及復產浮法線減少，9月份北海信義日熔量500噸電子線及清遠南玻日熔量750噸一窯兩線有點火計劃，福建臺玻光伏玻璃有限公司一窯四線600噸/日產線計劃9月中旬點火。近期純堿價格快速上漲，輕堿部分下游產品只能通過漲價向下轉移成本，目前輕堿多數下游產品盈利情況一般，個別產品存在虧損情況。
后期純堿供應存增長預期，若無其他突發事件影響，純堿廠家開工負荷或逐步提升。下游產品對純堿真實需求增速或放緩，純堿價格漲至相對高位，終端用戶及貿易商多謹慎操盤，同時出于避險因素的考慮，投機需求或減少。供需偏緊局面有望逐步緩解，但需關注環保對純堿廠家開工負荷的影響。（源自卓創資訊，僅供從參考）
